Was ist ein dezentraler Kryptowährungsaustausch (DEX)?

Der Handel mit Kryptowährungen ist in den letzten Jahren immer beliebter geworden und hat in der Anlageklasse einen Wert von 2 Billionen US-Dollar erreicht.

Angesichts der Tatsache, dass die meisten digitalen Währungen, einschließlich Bitcoin und Ethereum, stolz darauf sind, dezentralisiert zu sein, ist es überraschend, dass ihre Handelsökosysteme alles andere als das sind.

Die überwiegende Mehrheit des Kryptowährungshandels findet heute an zentralisierten Börsen statt. An diesen Plattformen sind üblicherweise Vermittler, Dritte und Behörden beteiligt, die in einer dezentralen Kryptowährung absichtlich nicht vorhanden sind.

Aber nicht lange! Dezentrale Börsen schlagen eine Zukunft ohne einzelne, monolithische Organisationen vor, die Ihre Handelsprivilegien genehmigen oder verweigern.

Wie funktioniert ein dezentraler Austausch?

Dezentrale Börsen verwenden im Kern intelligente Verträge, um sicherzustellen, dass zwei an einem Handel beteiligte Parteien die Bedingungen ihrer Vereinbarung erfüllen.

Wie der Titel schon sagt, ist ein intelligenter Vertrag ein digitaler, Blockchain-basierter Vertrag, der eine Vereinbarung automatisch überprüft und ausführt. Im Rahmen einer dezentralen Börse wird ein intelligenter Vertrag normalerweise verwendet, um Händlergelder in einem temporären Treuhandkonto zu halten, um sicherzustellen, dass beide die Handelsbedingungen einhalten.

Intelligente Verträge beinhalten keinerlei menschliches Eingreifen und eignen sich daher perfekt für Aufgaben, die normalerweise böswillige Aktivitäten oder Betrug hervorrufen. Durch die Verwendung eines intelligenten Vertrags kann der dezentrale Austausch auch ohne Vermittler funktionieren.

Da intelligente Verträge in einem Kryptowährungsnetzwerk ausgeführt werden, treten bei dezentralen Börsen praktisch keine Ausfallzeiten auf. Die Daten zu jedem Trade werden auch permanent in der Blockchain aufgezeichnet, was absolute Transparenz garantiert.

Nachdem Sie nun ein wenig über dezentrale Börsen wissen, unterscheiden sie sich wie folgt von zentralisierten Börsen (und sind diesen überlegen).

Verwahrung von Vermögenswerten

Der auffälligste Unterschied zwischen dezentralem und zentralisiertem Austausch besteht darin, dass erstere Ihr Vermögen nicht verwahren, sei es Fiat oder Kryptowährung. Aus diesem Grund werden dezentrale Börsen üblicherweise auch als nicht verwahrend bezeichnet.

Dies ist eine wichtige Unterscheidung, da die überwiegende Mehrheit der Börsen verlangt, dass Sie Ihr Vermögen vor dem Handel bei ihnen hinterlegen. Mit anderen Worten, Sie vertrauen auf die Börse, um Ihre Bestände zu schützen und die Bedingungen eines Handels einzuhalten.

Für den Fall, dass eine zentralisierte Vermittlungsstelle eine Sicherheitsverletzung erleidet, sind Benutzerressourcen ein leichtes Ziel für den Angreifer. Ein Austausch, der sich selbst kompromittiert sieht, ist ebenfalls keine hypothetische oder beispiellose Situation.

Zentralisierte Crypto Exchange-Hacks

Dutzende von Börsen sind allein in den letzten Jahren massiven Hacks und Brüchen zum Opfer gefallen. Da Kryptowährungstransaktionen endgültiger Natur sind, kann ein Austausch nur sehr wenig dazu beitragen, verlorene oder gestohlene Gelder abzurufen.

Vielleicht war der größte Austausch, der einen Hack erleiden musste, der Mt. Gox im Jahr 2014. Zu dieser Zeit machte die Börse im Alleingang 70 Prozent der weltweiten Bitcoin-Geschäfte aus und war damit der größte Vermittler in der Kryptowährungsbranche.

Im März 2014 meldete die Börse Insolvenz an und behauptete, sie sei zahlungsunfähig geworden, nachdem Hacker ihre Brieftaschen infiltriert und Kryptowährung im Wert von 460 Millionen US-Dollar abgeschafft hatten.

Seitdem wurden Bitcoin und andere digitale Währungen im Wert von mehreren Milliarden Dollar von verschiedenen zentralen Börsen abgezogen. Von Coincheck in Tokio bis Kucoin in Singapur haben fast alle großen Börsen digitale Vermögenswerte im Wert von mehreren Millionen Dollar verloren.

Sie behalten die Kontrolle über Ihre Krypto mithilfe eines dezentralen Austauschs

Für den dezentralen Austausch müssen Sie ihnen jedoch nicht die Kontrolle über Ihre Kryptowährung geben. Dies bedeutet, dass Sie Ihre Kryptowährung weiterhin in einer privaten Brieftasche speichern können, bis der Handel abgeschlossen ist.

Neben den oben genannten Sicherheitsvorteilen garantieren dezentrale Börsen auch Transparenz und Rechenschaftspflicht.

Während die Handels- und Order-Matching-Prozesse an den meisten zentralisierten Börsen proprietär sind, gilt das Gegenteil für die meisten dezentralisierten Börsen.

Uniswap, einer der beliebtesten dezentralen Börsen, ist Open Source, was bedeutet, dass sein Code öffentlich überprüfbar ist. Alle im Order Matching-Prozess gefundenen Schwachstellen können von der gesamten Cryptocurrency-Community schnell erkannt und schließlich behoben werden.

Dezentrale Umtauschgebühren

Zentralisierte Unternehmen wie Coinbase und Kraken sind als Unternehmen mit dem Ziel strukturiert, Gewinne zu erzielen.

Sie erreichen dies, indem sie in fast jedem Schritt des Handelsprozesses Gebühren erheben, einschließlich Fiat-Einzahlungen, Abhebungen von Kryptowährungen und Kauf- / Verkaufsaufträgen. Während Gelegenheitsinvestoren diese Gebühren möglicherweise nicht kennen, kann eine Gewinnreduzierung von 1 Prozent für Vielhändler von Bedeutung sein.

Dezentrale Börsen legen jedoch Wert darauf, die Handelsgebühren so nahe wie möglich bei Null zu halten. Uniswap beispielsweise proklamiert, dass es „als öffentliches Gut fungiert“ und keine Plattformgebühr erhebt.

Dezentraler Exchange-Datenschutz

Wie bei jedem Finanzinstitut sind zentralisierte Börsen gesetzlich verpflichtet, die örtlichen Gesetze und Vorschriften einzuhalten. Aus diesem Grund müssen Sie beim Austausch in der Regel persönliche und steuerliche Dokumente einreichen, um sich für ein Konto anzumelden.

Das Sammeln dieser Informationen ist gemäß den Gesetzen von Know Your Customer (KYC) und Anti-Money Laundering (AML) obligatorisch.

Glücklicherweise sind dezentrale Börsen von den KYC / AML-Konformitätsanforderungen isoliert. Ein DEX kann von jedem mit einer Internetverbindung überall auf der Welt aufgerufen und verwendet werden. Das Fehlen einer zentralen Behörde oder Einrichtung bedeutet, dass die Regierungen keine Möglichkeit haben, den dezentralen Austausch zu zwingen, Maßnahmen zur Benutzeridentifizierung zu ergreifen.

Dezentrale Börsen: Was sind die Nachteile?

Dezentrale Börsen bieten im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen ein beispielloses Maß an Freiheit und Flexibilität.

Einige Faktoren können jedoch ihre Akzeptanz einschränken und eine breite Palette von Benutzern ansprechen. Das Wichtigste unter ihnen ist der Mangel an Liquidität bei den meisten großen DEX-Plattformen.

Da jeder Trade Peer-to-Peer ist, hat eine Börse möglicherweise nicht genügend Benutzer, die bereit sind, einen Vermögenswert Ihrer Wahl oder zu dem Preis zu handeln, zu dem Sie handeln möchten. Bei zentralisierten Plattformen ist dies selten ein Problem, da die Liquidität vom Eigentümer der Börse bezahlt wird.

Langsame Handelsabwicklungszeiten könnten in den Augen einiger Händler auch für dezentrale Börsen negativ sein. Da es sich bei den Trades um Peer-to-Peer-Trades handelt, kann es leicht einige Minuten dauern, bis die Transfers abgeschlossen sind und in einer Blockchain angezeigt werden.

Dezentrale Kryptowährungsbörsen sind die Zukunft

Im Laufe der Zeit werden Innovationen im Bereich Kryptowährung und dezentrale Finanzen diese Probleme jedoch wahrscheinlich lindern. Bis dahin können DEX-Plattformen bereits bedeutende Datenschutz- und Sicherheitsvorteile bieten, während sie für den Handel mit Kryptowährung verwendet werden.