Meme Stocks vs. Wall Street: Wie Reddit und GameStop die Banker schlagen

Reddit- und Robinhood-Benutzer waren in einen Feuersturm über GameStop-Aktien verwickelt, nachdem die Aktien des unterdrückten Unternehmens in nur zwei Wochen von 20 auf 400 US-Dollar gestiegen waren.

Die Geschichte ist jetzt Nachrichten auf der Titelseite auf der ganzen Welt. Aber wie sind wir hierher gekommen und was passiert als nächstes?

( Haftungsausschluss: Wir sind keine Finanzberater. Sie sollten keine der in der Veröffentlichung enthaltenen Informationen verwenden, um Anlageentscheidungen zu treffen.)

Der Aufstieg von r / WallStreetBets

Im Mittelpunkt der Geschichte steht das schnelle Wachstum von r / WallStreetBets , einer Reddit-Community, die für ihre Reihe von High-Stakes-Trades auf dem Markt bekannt ist.

Vor drei Jahren hatte die WallStreetBets-Community 180.000 Mitglieder. Heute liegt diese Zahl bei zwei Millionen.

Der Anstieg der r / WallStreetBets-Mitgliedschaft wurde hauptsächlich von der Smartphone-App Robinhood getragen. Die App veränderte die Investmentbranche mit dem Start des provisionsfreien Handels.

Entscheidend war, dass Robinhood es zum ersten Mal auch frei machte, Optionen zu handeln. Benutzer von r / WallStreetBets bevorzugen den Handel am Optionsmarkt, anstatt reguläre Aktien zu kaufen und zu verkaufen, da die Strategie Gewinne und Verluste exponentiell verstärkt. Robinhood wurde der perfekte Begleiter.

Ebenso wichtig ist, dass Robinhood durch die Beseitigung der Kostenbarrieren mehr jungen Menschen als je zuvor die Möglichkeit gab, sich über den Markt zu informieren und mit dem Tageshandel zu beginnen. Junge Menschen sind auch Reddits größte Bevölkerungsgruppe und aus Investitionssicht am risikotolerantesten.

Robinhood-Benutzer haben sich für r / WallStreetBets und r / WallStreetBets-Benutzer für Robinhood interessiert. Die Anfänge eines perfekten Sturms wurden gesetzt.

WallStreetBets und Meme Stocks

Die öffentliche Wahrnehmung von WallStreetBets ist, dass es sich um ein Casino handelt, ein Ort, an dem Leute Geld auf Meme-Aktien werfen, ohne eine Ahnung davon zu haben, was sie tun, und dann über ihre enormen Gewinne und Verluste scherzen.

Dies ist eine falsche Erzählung.

Während die Art der Sprache, die in Posts verwendet wird, und die Größe einiger der Gewinne diese Wahrnehmung vermitteln könnten, sind viele Leute auf dem Subreddit echte Experten mit einem komplizierten Verständnis der Funktionsweise der Märkte.

Die Trades, die sie eingehen, sind risikoreich, werden aber nicht blind genommen. Sie verwenden den Subreddit, um komplexe Begründungen ihrer Positionen zu veröffentlichen, von denen ein Großteil weit über das Fachwissen eines regulären Robinhood-Benutzers hinausgeht.

GameStop

GameStop hat einige schwierige Jahre überstanden. Der Aufstieg von Plattformen wie Steam in Verbindung mit der Entscheidung der großen Konsolen, auf Festplatten zu verzichten, hat zu einem Umsatzrückgang des Unternehmens geführt.

Der Umsatzrückgang hatte sich im Aktienkurs niedergeschlagen. Im Jahr 2014 wurde es bei 50 USD / Aktie gehandelt. Bis Ende 2019 waren es nur noch 3,50 USD.

Ein WallStreetBets-Benutzer bemerkte jedoch eine Gelegenheit. Das Unternehmen verfügte immer noch über ausgezeichnete Barreserven, viele Einzelhandelsstandorte und hatte seine Führung durch einen visionäreren Verwaltungsrat ersetzt. Er glaubte, es sei stark unterbewertet.

Er schrieb einen langen Beitrag über die Position, die er einnehmen wollte, und investierte 50.000 US-Dollar in GameStop-Optionen.

Zunächst von anderen WallStreetBets-Nutzern ausgelacht, baute die Person ihre Position in den kommenden Monaten weiter aus.

COVID und 2020

Die COVID-Krise hat das Interesse an Robinhood und WallStreetBets noch weiter gesteigert.

Im März 2020, als sich COVID erstmals auf der ganzen Welt verbreitete, erlebten die globalen Märkte einen historischen Absturz. Mehr als ein Drittel ihres Wertes wurde weggewischt. Da die Leute zu Hause festsitzen, weniger ausgeben und staatliche Hilfsschecks sammeln, fanden viele in ihren Budgets zusätzlichen Platz, um zum ersten Mal zu versuchen, Handel zu treiben.

Plötzlich hatte WallStreetBets eine kritische Masse gefunden. Jetzt brauchte es ein Projekt.

Das Interesse an GameStop begann zu wachsen. Als das Unternehmen im Juni 2020 bekannt gab, dass der Online-Umsatz aufgrund der Krise um 519 Prozent gestiegen war, gewann die Aktie bei den WallStreetBets-Nutzern an Bedeutung.

Im August kaufte der beliebte Mitbegründer von Chewy, Ryan Cohen, eine neunprozentige Beteiligung an dem Unternehmen und kündigte einen Plan an, es zu einem Rivalen bei Amazon zu machen. Im September erhöhte er seinen Anteil auf 13 Prozent.

Zu diesem Zeitpunkt stießen WallStreetBets-Benutzer auf eine erstaunliche Entdeckung. Es wurde in einem Beitrag von u / Player896 mit dem Titel " Bankrott institutioneller Investoren für Dummies, ft GameStop " beschrieben.

Hedgefonds und Short Stock

Der jahrelange Rückgang von GameStop hatte dazu geführt, dass GameStop eine der am stärksten verkürzten Aktien unter institutionellen Anlegern war.

Eine Person, die eine Aktie kurzschließt, erwartet, dass der Kurs der Aktie sinkt. Um auf dem Weg nach unten einen Gewinn zu erzielen, leihen sie sich eine Aktie von einem Broker aus, verkaufen sie sofort und planen dann, die Aktie in Zukunft zu einem günstigeren Preis zurückzukaufen. Sie können dem Broker die von ihnen geliehenen Aktien zurückzahlen und die Differenz behalten.

Leerverkäufe auf den Märkten sind an der Tagesordnung. WallStreetBets erkannte jedoch, dass GameStop anders war.

Hedge-Fonds hatten mehr GameStop-Aktien von Brokern geliehen, als es existierte. Das ist sehr ungewöhnlich. Wir möchten nicht auf die technischen Aspekte eingehen, wie dies möglich ist, aber es genügt zu sagen, dass ein Broker mehreren Händlern immer wieder denselben Anteil verleihen kann, indem er ihn jedes Mal einfach zurückkauft.

Insgesamt waren mehr als 130 Prozent der gesamten GameStop-Aktien Brokern von Hedgefonds geschuldet. Bereits Ende 2019 lag sie bei 90 Prozent – gefährlich hoch -. Jetzt haben wir uns einen Börsenrekord und eine Zunderbüchsen-Situation angesehen.

WallStreetBets-Benutzer erkannten, dass sie Wall Street- und Hedge-Fonds über einem Barrel haben würden, wenn sie alle existierenden GameStop-Aktien aufkaufen und niemals verkaufen könnten. Die Fonds würden Brokern Milliarden von Dollar an Aktien schulden, aber es würde kein Angebot auf den Märkten geben. Der Preis würde explodieren und ein potenziell unendlicher Geldbaum könnte geboren werden.

Schauen Sie sich diese Geschichte auf Bloomberg an, um einen tieferen Einblick in die finanzielle Seite zu erhalten.

Januar 2021

Mitte Januar spitzten sich die Dinge zu. Der Preis stieg und es war offensichtlich, dass die Reddit-Benutzer auf etwas Bedeutendes aus waren. Die Wall Street war durcheinander.

Zu diesem Zeitpunkt veröffentlichte der beliebte investitionsorientierte Twitter-Account Citron Research einen unzeitgemäßen Tweet:

Es stellte sich schnell heraus, dass Citron selbst in der GameStop-Aktie knapp war. Die Gruppe veröffentlichte den Tweet, um neue Käufer abzuschrecken und ihre Position zu schützen.

Redditoren und Fintwit-Nutzer (Financial Twitter) haben den Plan genau durchgesehen. Der Preis verdoppelte sich innerhalb eines Tages, der kurze Prozentsatz stieg auf 140 Prozent und das Spiel lief.

Was ist diese Woche passiert?

Die Reddit-Community hat sich auf spektakuläre Weise als richtig erwiesen. Der Preis stieg in nur drei Tagen von 70 USD auf über 300 USD. WallStreetBets gewann.

Und dann traf die Kontroverse.

Am Mittwoch (27. Januar) gab es Anzeichen dafür, dass etwas Ernstes passieren könnte. CNBC berichtete von einer äußerst negativen Berichterstattung von Wand zu Wand, während Gerüchte über Rettungsaktionen für Hedgefonds, Liquidationen in Höhe von mehreren Milliarden Dollar, Insolvenzen von Brokern und eine mögliche Beteiligung der SEC im Umlauf waren.

Hier ist die offizielle Erklärung der SEC , die zur Mittagszeit veröffentlicht wird:

Wir sind uns der anhaltenden Marktvolatilität an den Options- und Aktienmärkten bewusst und überwachen diese aktiv. Im Einklang mit unserer Mission, Anleger zu schützen und faire, geordnete und effiziente Märkte aufrechtzuerhalten, arbeiten wir mit unseren Kollegen zusammen, um die Situation zu bewerten Überprüfung der Aktivitäten regulierter Unternehmen, Finanzintermediäre und anderer Marktteilnehmer.

Discord hat den WallStreetBets-Server heruntergefahren, und die Reddit-Community musste einige Stunden lang privat arbeiten, um zu verhindern, dass er mit Anti-GameStop-Bots überfordert war.

Reddit-Benutzer hatten das Gefühl, dass sich die Machenschaften an der Wall Street und in den Finanzmedien gegen sie verschworen hatten.

Ein dunkler Tag für Robinhood und freie Märkte

Am Donnerstag (28. Januar) begann das eigentliche Drama.

Am Vormittag, als der Preis in einer Stunde um bis zu 200 US-Dollar schwankte, hinderte Robinhood seine Benutzer daran, weitere Aktien in GameStop zu kaufen. Und Robinhood war nicht die einzige, da Webull, ETrade und Interactive Brokers alle folgten. Nur Verkäufe waren erlaubt, und der Preis sank.

Während aller Beschränkungen, die regulären Nutzern auferlegt wurden, blieben Hedge-Fonds unberührt und konnten nach Belieben kaufen und verkaufen.

Reddit- und Twitter-Nutzer waren wütend. Wie könnte ein Unternehmen, das behauptet, Investitionen zu demokratisieren, einen solchen Stunt schaffen? Und wie könnten Reddit-Benutzer der Marktmanipulation beschuldigt werden? Schließlich waren es die institutionellen Verkäufer, die den Preis in erster Linie künstlich drückten, und es waren Robinhood und die SEC, die nun die Märkte manipulierten, indem sie bestimmte Teile davon auf bestimmte Personen beschränkten.

Für jeden, der aufpasste, war es vielleicht keine solche Überraschung. Denken Sie daran, es ist kostenlos, mit Robinhood zu handeln – Sie sind das Produkt. Die Kunden von Robinhood sind große Handelsunternehmen an der Wall Street. Sie zahlen Robinhood Millionen von Dollar für ihre Live-Handelsdaten. Dies ist einer der vielen Gründe, warum Sie Robinhood nicht zum Investieren verwenden sollten .

War dies alles eine große Verschwörung, um den Hedgefonds die Zeit zu geben, die sie benötigen, um ihre Portfolios neu anzupassen und sicherzustellen, dass sie finanziell sicher sind? Wieder schien es, als würde die Wall Street den kleinen Kerl verarschen.

Aber dann passierte etwas Bemerkenswertes. Einige der größten Namen in der finanziellen und politischen Welt stellten sich hinter den Nutzern von WallStreetBets auf und griffen Robinhood wegen ihrer Haltung an.

Menschen wie Ted Cruz, Alexandria Ocasio-Cortez, Elon Musk, Donald Trump Jr., Mark Cuban, die Winklevoss-Zwillinge und zahlreiche CEOs von der Wall Street waren sich einig. Robinhood war im Unrecht; Reddit-Benutzer waren die Guten.

Robinhood et al. hat sich am Donnerstagnachmittag zurückgezogen und die Handelsbeschränkungen aufgehoben. Nicht lange danach hob Discord sein Verbot auf.

Inzwischen haben auch reguläre Händler und Investoren ernsthafte Aufmerksamkeit geschenkt. Viele Leute, die normalerweise nicht in Betracht ziehen würden, solche spekulativen Positionen zu eröffnen, begannen, GameStop-Aktien zu kaufen, um solidarisch mit WallStreetBets zu sein und was sie erreichen wollten. Die Katze war aus dem Sack und der Preis begann sich zu erholen.

Dies ist der Ort, an dem wir uns jetzt befinden.

Also, ist jetzt alles vorbei?

Bei weitem nicht.

Der Freitag (29. Januar) wird ein entscheidender Tag. Der Short-Prozentsatz liegt immer noch deutlich über 120 Prozent und es ist der letzte Handelstag des Monats, an dem viele Optionskontrakte auslaufen und die Eigentümer gezwungen sein werden, ihre Schulden zu begleichen.

WallStreetBets fordert eine Bewertung von 1000 USD / Aktie. Wenn sie die gleiche Entschlossenheit beibehalten können, nicht zu verkaufen, die sie bisher haben, kommt ein noch größeres Blutbad nächste Woche nicht in Frage.

Sollten Sie GameStop noch heute kaufen?

Hedgefirmen wissen, dass sie in Schwierigkeiten sind. Die Wall Street hat die ganze Woche damit verbracht, jeden Trick im Buch auszuprobieren, um den Preis zum Absturz zu bringen. Wir haben Desinformationskampagnen, Bots gesehen, die soziale Medien überfluten, Handelsbeschränkungen und koordinierte Angriffe in den Finanzmedien. Bisher hat es wenig Unterschied gemacht.

Aber denken Sie daran: GameStop wurde ursprünglich möglicherweise von der Wall Street unterbewertet, aber der Aktienkurs ist jetzt stark überbewertet. Es ist keine "Investition" im wahrsten Sinne des Wortes. Irgendwann wird es abstürzen.

Wann dieser Absturz eintreten wird, zusammen mit dem Preis, den wir vor dem Absturz sehen könnten, ist unklar.

Wenn Sie darüber nachdenken, GameStop zu kaufen, um Teil dieser historischen Bewegung zu sein, denken Sie daran, dass es sich um reine Spekulation handelt. Das gesamte Setup funktioniert nur, wenn alle ihre Positionen halten. Wenn zu viele Leute anfangen zu verkaufen, könnte sich alles in Rekordzeit auflösen. Ja, es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen äußerst gesunden Gewinn erzielen, aber es besteht auch die Möglichkeit, dass Sie alles verlieren.

Stellen Sie einfach sicher, dass Sie die goldene Regel befolgen: Investieren Sie niemals mehr Geld, als Sie sich leisten können, um zu verlieren .

Was ist mit dem Benutzer, der alles gestartet hat?

Und schließlich, was wurde aus dem WallStreetBets-Benutzer, der Ende 2019 die erste Investition in Höhe von 50.000 US-Dollar tätigte?

Nun, er veröffentlicht jeden Tag ein Update im Subreddit. Bis gestern hatte die Anfangsinvestition einen Wert von 47 Millionen US-Dollar. Nehmen Sie das, Wall Street.