Sie haben vielleicht noch nicht von dem drittbewertesten Internetunternehmen in Asien gehört. Was ist der Ursprung?

Der Mythos, mit Technologieaktien Vermögen zu machen, war schon immer ein Thema von Interesse.

​Wenn Sie im Jahr 2008 10.000 Yuan für den Kauf von Tencent-Aktien (2702 Aktien) ausgegeben haben, die zu 3,7 Hongkong-Dollar ausgegeben wurden, haben Sie heute Aktien im Wert von 1,25 Millionen. Auf dem Höhepunkt des Aktienkurses von Tencent könnte diese Zahl sogar nahe 2 Millionen liegen.

Da es für Chinas Technologieunternehmen immer schwieriger wird, in kurzer Zeit zu unabhängigen Giganten zu werden, gibt es immer weniger Leute, die Tencent-Aktien halten und dann "reich werden". Wenn sich die Struktur chinesischer Technologieunternehmen jedoch nur schwer ändern lässt, ist das singapurische Internetunternehmen Sea zu einem Starunternehmen geworden, das Investoren nur ungern ignorieren.

Asiens drittgrößtes Internetunternehmen nach Marktwert

Fragt man zufällig jemanden auf der Straße, welche Unternehmen die höchste Marktkapitalisierung bei asiatischen Internetunternehmen haben, werden die meisten wahrscheinlich die Namen Tencent und Alibaba beantworten können. Drittens, welches Internetunternehmen ist Ihrer Meinung nach neben Tencent Ali das wertvollste Internetunternehmen?

Die Leute um mich herum gaben verschiedene Antworten, wie Meituan, ByteDance, Didi, Baidu… Aber am Ende war die Antwort Sea Limited, ein börsennotiertes Unternehmen in Singapur, das wir auch Donghai Group nennen können.

Wenn Sie auch Sea-Aktien gekauft haben, dann können Sie in den letzten drei Jahren auch etwas von der Freude einer Achterbahnfahrt der Aktienkurse erleben.Wichtig sei darauf hingewiesen, dass diese Freude seit August 2018 fast immer mit dem Anstieg verbunden ist von Aktienkursen. . Die Aktie ist um mehr als 2200 % gestiegen, und ihr Hauptgeschäft verzeichnet ein schnelles Wachstum von mehr als 100 %.

Der Anstieg des Aktienkurses von Sea erinnert an Tencent in den Vorjahren. In Verbindung mit dem besonderen Geschäftsmodell von Sea nennen es viele tatsächlich "kleines Tencent in Südostasien". Der Grund, warum die Aktie so schnell gestiegen ist und der Name "Little Tencent" den meisten Menschen nicht bekannt ist, ist, dass Seas Dienste mehr in Taiwan, Südostasien und Südamerika angeboten werden.

Der Grund, warum es das "Kleine Tencent in Südostasien" genannt wird, liegt hauptsächlich daran, dass Sea anfing, mit dem Spielegeschäft Geld zu verdienen. Bis zum Finanzbericht 2019 wurden 60 Prozent der Einnahmen von Sea mit Spielen erzielt, und es war zu dieser Zeit immer noch das heißeste "Hühnerfressende" Handyspiel.

Aber es ist nicht nur Tencent, denn Tencent war nicht in der Lage, E-Commerce zu betreiben, sondern Sea hat es geschafft. Im Jahr 2021 belegte Seas E-Commerce-App Shopee den ersten Platz bei der Anzahl der Downloads und der monatlich aktiven Nutzer von Shopping-Apps in Südostasien. Sie finden Sprecher und bringen je nach Markt unterschiedliche Apps auf den Markt, die sich perfekt an das Zeitalter des mobilen Internets anpassen.

Es gibt sogar einen Schatten von Meituan, der Muttergesellschaft von Vietnams führender Lebensmittellieferplattform Now is Sea.

Es gibt Spiele, E-Commerce und Imbissbuden Es ist nicht verwunderlich, dass Sea eine Zahlungsanwendung hat. AirPay ist eine solche Zahlungsanwendung, die zunächst nur eine bequeme Online-Zahlungsmethode für Benutzer von "Krypton" war. Mit dem Erfolg von Shopee auf dem südostasiatischen Markt hat Sea auch damit begonnen, spezifische Zahlungsanwendungen in verschiedenen Märkten und unterschiedlichen Anwendungsszenarien wie ShopeePay und Shopee PayLater auf den Markt zu bringen.

Natürlich haben chinesische Internetunternehmen für dieses große Unternehmen, das in der Nähe steht und am Anfang der Entwicklung steht, die Wahrheit nicht losgelassen, sie haben eine andere Schnittmenge mit ihr.

Die Spieleplattform, die Sea ins Leben gerufen hat, ist Garena. Garenas Vorgänger ist GGgame. Der Gründer von GGgame ist Chen Ou, der den meisten chinesischen Nutzern bekannt ist. Richtig, Chen Ou, der Gründer von Jumei Youpin, "spricht für mich". Es ist nur so, dass die Beziehung zwischen Garena und Chen Ou nicht so eng war.

Im März 2008 änderte Li Xiaodong den Firmennamen in Garena, und Chen Ou, der zwei Monate später in den USA studierte, verkaufte ebenfalls sein Eigenkapital und zog sich aus dem Unternehmen zurück. Seitdem stellt die Agentur die größte Beziehung zwischen Sea und chinesischen Internetunternehmen dar. Sie hat mit Tencent, Changyou und anderen Spielefirmen für lokalisierte Operationen auf dem lokalen Markt zusammengearbeitet.

Vielleicht hat das Spiel begonnen, Tencent nahe zu bringen, oder vielleicht hat das Gründerteam von Tencent das Potenzial von Sea erkannt. Im Jahr 2010 investierte Tencent in Sea. Seitdem haben viele Investitionsrunden teilgenommen und es hält immer noch 22,9 % der Anteile. .

Die Investitionsvision von Tencent ist gut, und der alte Eindruck, dass Alis Investition "schlecht abschneiden" wird, scheint sich in Märkten außerhalb Chinas zu erfüllen. Zumindest aus Sicht des E-Commerce. Shopee, eine E-Commerce-App von Tencent, die von Sea investiert wurde, ist in den Vordergrund gerückt, wobei das Wachstum und die Anzahl der Händler allmählich Alibabas Lazada übertrifft.Während der Epidemie ist die Zahl der monatlich aktiven Nutzer der beiden E-Commerce-Plattformen war mehrmals anders.

Selbst in einigen Teilen Südamerikas ist Shopees Rivale nicht mehr die von Ali investierte Lazada, sondern der E-Commerce von Ali, der ins Ausland gegangen ist, und die Shein-App, die in Europa und den Vereinigten Staaten sehr beliebt ist.
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Fast alle von ihnen sind die chinesische Führung Tencent Investment und die von Ali investierte Plattform ist das Internetunternehmen Sea, das derzeit das drittwertvollste Internetunternehmen in Asien ist.

Was sind Seas Produkte?

In seiner jetzigen Form hat Sea, ein sich entwickelnder Internetgigant, auch eine Troika-Spiele, E-Commerce und Zahlung.

Garena ist eine wohlverdiente "Cash Cow" der Gruppe. Als Gaming-Plattform ist Garena+ in mehreren Sprachen verfügbar und unterstützt auch Instant Messaging und Social Networking und ist eine der Kampfplattformen von DotA und Age of Empires. Sie sind auch sehr besorgt über die Entwicklung des E-Sports und haben Garena, das größte E-Sport-Event in Südostasien, ins Leben gerufen.

Gleichzeitig erhielt die frühe Garena, begünstigt von der guten Beziehung zu Tencent, die Agenturrechte von Blockbuster-Spielen wie "League of Legends". Im Jahr 2018 erhielt Garena sogar eine fünfjährige Priorität, um die Handy- und PC-Spiele von Tencent in mehreren Regionen zu veröffentlichen.

Garena gibt sich jedoch nicht damit zufrieden, ein Spieleagent zu sein: Der Start von Free Fire, einem selbst entwickelten Hühnerfresser-Handyspiel, ist der beste Beweis für seinen Ehrgeiz.

Es gibt viele hühnerfressende Handyspiele, und der Grund, warum Free Fire herausstechen kann, ist die Lokalisierung. Sie sind mit unterschiedlichen Sprachversionen für verschiedene Regionen ausgestattet und berücksichtigen sogar das Speicherproblem des Mobiltelefons des Benutzers, indem sie insbesondere die Kapazität reduzieren und die Bildqualität verringern. Es kann nicht nur Spielebenutzer in Südostasien zufriedenstellen, Free Fire hat sich auch in Nordamerika gut entwickelt und PUBG im ersten Quartal dieses Jahres übertroffen und wurde zum beliebtesten taktischen kompetitiven Handyspiel.

In der gesamten Gruppe ist Garena, vertreten durch Free Fire, auch eine der wenigen profitablen Existenzen von Sea. Im Finanzbericht zum zweiten Quartal 2021 stieg der Geschäftsvertragswert von Garena um 65 % auf 1,2 Milliarden US-Dollar, der bestätigte Umsatz betrug etwa 1 Milliarde US-Dollar und das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBITDA) stieg um 70 % auf 7,41 US-Dollar.

Zu viel Gewinn, damit Sea sich auch in Richtung Giganten entwickeln kann – investieren Sie in einige der Internet-Geschäfte, denen sie optimistisch gegenüberstehen.

Wenn Garena Gewinn und Gewinn macht, dann gewinnt und gewinnt und verliert der Bruder. Die Wachstumsdynamik von Shopee in verschiedenen Märkten ist erfreulich, aber es ist immer noch auf Garena angewiesen, um Geld zu verdienen, um die Familie zu ernähren.

Es ist nur so, dass Shopee auf dem gesamten südostasiatischen Markt normalerweise das Image ist, das flexibler und bereit ist, Änderungen vorzunehmen.

Shopee hat eine niedrigere Eintrittsbarriere und kann Verkäufern bei der Suche nach geeigneten KOLs direkt helfen und wird sogar die Initiative ergreifen, um neue kleine und mittlere Verkäufer in sozialen Anwendungen wie Facebook und Twitter zu finden. Obwohl Lazada früher in das Spiel eingestiegen ist und den Live-E-Commerce schneller nach Südostasien gebracht hat, hat Shopee, der ein Nachzügler ist, auch die Kurven übertroffen, indem er von einem kleinen Ort aus startet.

Als Shopee in Lateinamerika zum Meer fuhr, begann er, Fuß zu fassen, indem er sich auf eine Rake-Rate verließ, die halb so niedrig war wie bei anderen Plattformen. Kostenlose Versandsubventionen und niedrige Provisionen sind allesamt gute Möglichkeiten für die Plattform, Händler anzuziehen. Da Free Fire in Lateinamerika beliebter ist, wurde Shopee auch beim Eintritt in den südamerikanischen Markt besondere Aufmerksamkeit geschenkt, indem den Benutzern Spielskins und Requisiten zur Verfügung gestellt wurden, um neues Wachstum anzuregen.

Es gibt jedoch viele E-Commerce-Unternehmen, die komplexer sind als Spiele, wie Lagerhaltung, Marketing, Logistik … Aus diesem Grund wächst Shopee schnell und verliert viel. Wir können nur hoffen, dass sich die Verluste von Shopee allmählich verringern Skaleneffekt erweitert.

Die meisten Unternehmen werden Zahlungsplattformen nach dem E-Commerce einführen, Sea ist nicht so. Bereits 2014, als Shopee nicht auftauchte, erschien AirPay, dessen Funktion damals nur darin bestand, den Benutzern beim Kauf von Spielrequisiten zu helfen. Später wurde die Zahlungsplattform mit ShopeePay, das QR-Code-Zahlungen und Nachnahme unterstützt, und ShopeePayLater, das eher Huabei ähnelt, weiter verbessert.

Diese Finanzdienstleistungen mit gewissen Unterschieden werden zusammenfassend als SeaMoney bezeichnet und ihr Haupteinkommen sind die Provisionseinnahmen aus der Plattformabrechnung. Verglichen mit dem Provisionssatz von Alipay von 0,047% im Jahr 2019 ist der Provisionssatz von SeaMoney von 1-3% pro Transaktion nicht so attraktiv. Glücklicherweise ist dieser Provisionssatz auf den südostasiatischen und südamerikanischen Märkten immer noch "süßer" als bei PayPal.

Im aktuellen Q2-Finanzbericht verarbeitete SeaMoney mehr als 4,1 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 150% gegenüber dem Vorjahr. Erwähnenswert ist, dass dieses hohe Wachstum noch lange anhalten wird, schließlich ist der Anteil bargeldloser Zahlungen in Gebieten, in denen SeaMoney relativ stark ist, deutlich geringer als in China. Als E-Commerce, Gaming und Vorkasse zusammen dürfte das gesamte Unternehmen stärker werden.

Glauben Sie an unbegrenztes Potenzial?

Zum Zeitpunkt der Drucklegung hat der Marktwert von Sea 178,489 Milliarden US-Dollar (ca. 1,154 Billionen Yuan) erreicht. Es gibt eine gewisse Lücke im Vergleich zu Tencents etwa 3,737 Billionen Yuan und Alis 2,881 Billionen Yuan Die Rentabilität mehrerer Unternehmen ist unterschiedlich, sie ist immer noch groß.

Nach dem jüngsten Finanzbericht zu urteilen, hat Sea, das drittgrößte Internetunternehmen in Asien nach Marktwert, weniger als 1/9 von Alibaba und Tencent gezeigt, aber sein Marktwert beträgt mehr als 1/3 von Alibabas. , Das sind auch 3/10 von Tencent.

Überschätzen die Kapitalmärkte Sea ein wenig? Obwohl es viele Unternehmen in Asien und Lateinamerika hat, scheint es noch nicht den dritten Platz in Asien erreicht zu haben.

Wenn es die aktuelle Sea ist, ist sie vielleicht nicht so viel Geld wert, aber hinter dem Anstieg des Aktienkurses steckt die optimistische Einschätzung des Marktes über das Wachstum von Sea. Neben der guten Entwicklungsdynamik des globalen Spielegeschäfts haben sich auch die Bemühungen von Sea in Lateinamerika in den letzten Jahren in zwei Jahren ausgezahlt, Shopee ist die am häufigsten heruntergeladene Shopping-App in Brasilien.

In Südostasien hat Sea auch schwach den Schwung eines kleinen Overlords. Multi-Line-Entwicklung wie Zahlung, Essenslieferung, E-Commerce, Spiele usw. werden sich gegenseitig anziehen und in dieser Wachstumsphase immer mehr Giganten bringen. Wichtig ist, dass der südostasiatische Markt, auf dem Sea bereits einen Wettbewerbsvorteil hat, noch großes Potenzial hat, erschlossen zu werden.

Südostasien hat derzeit eine Bevölkerung von 583 Millionen, aber nur 69 % der Menschen haben Zugang zum Internet. Mit der Zunahme der Mobilfunknetzabdeckung ist auch das Wachstum der seebezogenen Dienste zu erwarten. Gleichzeitig stellt Südostasien selbst einen sehr vielversprechenden Markt dar. Google-Recherchen zeigen, dass das gesamte GMV in Südostasien voraussichtlich um jährlich 25 % wachsen wird, was für Sea immer noch eine gute Nachricht ist.

Das Gaming-Geschäft ist sehr profitabel, das E-Commerce-Geschäft hat einen Vorteil und das Payment-Geschäft wächst weiter. Wenn Seas Gaming-, E-Commerce- und Payment-Unternehmen mit einer Geschwindigkeit von nahezu oder über 100 % segeln, wer kann dann sagen, dass Sea den Preis nicht wert ist?

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